行业趋势 ICT 2022

 

 

短期展望：优势和增长动力

• 坚韧的行业表现：在疫情期间，ICT 企业在很大程 度上扩大了生产和销售。2021 年，主要子行业实 现了两位数的产出增长率：电脑增长 14.2%，电子 元件增长 19.6%，电信增长 10.4%。

• 财务实力： 在许多关键市场，ICT 企业的利润率都 有所提高，而且到目前为止，大多数公司能够将半 导体增加的成本转嫁给终端客户。

• 芯片供货情况： 虽然目前半导体的供应仍然紧张， 但由于芯片生产商正在逐步提高供应量，芯片短缺 最严重的时期似乎已经过去。在 2024 年前提高芯 片产量的主要投资计划目前正在进行中。电脑、电 信设备和电子消费品等芯片消耗行业的产出增长预 计将在 2023 年再次加速。

短期展望：下行风险

• 持续走高的通胀和利率：美国和欧洲的长期高通胀 可能会进一步侵蚀实际收入，导致电子消费品销售 额下降。利率的急剧上升和投资者情绪的恶化可能 会影响其他行业的企业对 ICT 的投资。

• 漫长的新冠疫情： 另一波疫情和后续封锁措施可能 会对企业和消费者的 ICT 投资产生负面影响。中国 政府“动态清零”的防疫政策带来的持续封锁可能 会严重影响 ICT 全球供应链。

• 乌克兰战争： 乌克兰是全球最大的半导体级氖气 （一种炼钢的副产品）生产国。虽然硅仍然是芯片 的主要成分，但氖气在硅刻蚀方面有着广泛应用。 如果芯片制造商不能从其他渠道采购关键原材料， 旷日持久的战争可能会导致氖气短缺。这将会影响 （目前仍然紧张的）半导体生产和供应。

 

中长期展望：优势和增长动力

• 高科技扩张： ICT/电子产品行业是一个技术驱动的 创新型行业。特别是其中具有高附加值的半导体细 分市场，为生产商带来了丰厚的利润。扩大半导体 生产是美国和欧盟的一个战略目标。美国国会最 近通过了价值 520 亿美元的《芯片法案》(Chips Act)，以支持国内领先的半导体生产。2020 年 2 月，欧盟委员会宣布，到 2030 年，将在芯片相 关的研发、基础设施和生产领域总共投入 450 亿 欧元。

• 稳定的增长率预期： 在未来几年，ICT/电子产品行 业前景向好。在数字化进程加速、工业自动化以及 电动汽车等新增长领域对半导体的需求增加等因素 的驱动下，该行业预计将成为制造业中增长最快的 细分市场之一。

中长期展望：制约因素和下行风险

• 市场饱和： 在一些发达经济体中，某些 ICT 产品 （例如个人电脑、平板电脑和智能手机）的市场已 接近饱和，因此会影响增长前景。

• 中美紧张关系：​ 贸易问题已经蔓延到技术领域，特 朗普政府和拜登政府都实施了相关法规，阻止中国 企业采购美国的半导体制造技术和设备。与此同 时，双方都认为高科技领域的领导地位是一项战略 资产。中美关系的进一步恶化可能会对全球 ICT/电 子产品供应链产生负面影响，并可能导致技术分化 （例如 5G 部署）和生产力低下。

• 台湾问题：鉴于台湾半导体生产在全球具有举足轻 重的地位，目前台海紧张局势的升级可能会严重 影响芯片消耗 ICT 细分市场和其他行业的全球芯片 供应。